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CAPM公式及含义
2026-10-31【知道】
简介资本资产定价模型（CAPM）是金融学中用于评估资产预期收益率的重要工具。它揭示了风险与收益之间的关系，帮助投资者判断资产是否被合理定价...
资本资产定价模型（CAPM）是金融学中用于评估资产预期收益率的重要工具。它揭示了风险与收益之间的关系，帮助投资者判断资产是否被合理定价。
CAPM公式为：
E(Ri) = Rf + βi × [E(Rm) - Rf
其中：
- E(Ri) 是资产i的预期收益率
- Rf 是无风险利率
- βi 是资产i的系统性风险系数
- E(Rm) 是市场组合的预期收益率
| 术语 | 含义 |
| E(Ri) | 资产i的预期收益率 |
| Rf | 无风险利率，如国债收益率 |
| βi | 衡量资产相对于市场的波动性 |
| E(Rm) | 市场组合的预期收益率 |
CAPM强调，只有系统性风险（β）才会影响资产收益，非系统性风险可通过分散投资消除。该模型在投资决策和资产估值中广泛应用。
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